RENTABILIDADE E MOMENTO VOLÁTIL, O QUE POSSO FAZER?
Prezado participante,
Diferente de 2023, você deve ter observado que apesar de positiva, a rentabilidade dos perfis financeiros dos Planos Básico e Suplementar no acumulado de 2024, tem apresentado resultado abaixo dos principais indicadores econômicos.
Nas diversas apresentações presenciais e virtuais realizadas em 2024, informamos que as carteiras financeiras dos Planos Básico e Suplementar possuem um perfil mais conservador, com exposição superior a 91% em Renda Fixa (ou equivalente).
Também informamos as causas dessa performance e que a rentabilidade tem sido impactada negativamente pela volatilidade das taxas de juros de longo prazo e pela marcação a mercado dos títulos públicos (NTNBs) e privados que compõem as nossas carteiras.
A marcação a mercado, obrigatória por lei para perfil financeiro, é a forma de registrar o valor dos ativos que o Plano possui, de acordo com o preço atual do mercado. Mesmo que um título tenha um rendimento fixo no final do período (quando vence), seu valor pode variar ao longo do tempo, dependendo das condições do mercado (preço do dia).
Entendemos que o resultado negativo é momentâneo e deve ser revertido tão logo a taxa de juros (Selic) seja reduzida pelo Banco Central do Brasil, refletindo-se diretamente nas taxas das NTNBs, demais títulos e classes de ativos.
É importante lembrar que os investimentos dos Fundos de Pensão são na maior parte de médio e longo prazo, pois a incerteza natural do futuro proporciona um prêmio de risco adequado ao nosso objetivo de longo prazo. Assim, quando compramos um título de longo prazo, o mantemos em nossa carteira até o seu vencimento, desta forma recebendo o rendimento previsto na data de compra do papel.
Neste cenário, como o participante pode se proteger da volatilidade mais elevada?
Para os participantes ativos, autopatrocinados e diferidos (BPD) a volatilidade da marcação a mercado tem reflexo meramente contábil, pois não existe resgate de cotas. Na medida em que a rentabilidade seja impactada de forma positiva pela recuperação dos preços dos papeis, o saldo total será atualizado pela nova cota.
Como os benefício de resgate ou portabilidade são pagos com base na última cota, o participante deve avaliar o momento mais adequado para solicitá-lo, com a possibilidade de manter os recursos nos Planos na condição de participante autopatrocinado ou diferido (BPD).
Já os participantes aposentados ou beneficiários que recebem benefício mensal, é possível alterar sua condição de retirada mensal nos meses de junho e dezembro de cada ano. Este participante deve analisar se a retirada está em linha com a sua real necessidade, pois o saldo remanescente será atualizado mensalmente pela variação da cota.
Esperamos ter contribuído com estas informações e ficamos a sua disposição para qualquer esclarecimento adicional.
Atenciosamente,
Administração Fundambras